跨入2023，隨著居民資產配置從實物類資產轉向權益類資產，私募基金行業做大做強的趨勢愈發明顯。中國證券投資基金業協會最新數據顯示，截至2022年末，存續私募股權投資基金31,550只，規模10.94萬億元;存續創業投資基金19,354只，規模2.83萬億元。相比2021年私募股權和創投基金的總規模12.79萬億元，2022年小幅增長了7.74%。

坤元資產高級合伙人表示，2022年是私募股權投資行業極具挑戰與不確定的一年，但隨著多層次資本市場構建加速，以及私募股權投資支持科技創新獲政策多維度支持，私募股權投資行業已成為資本市場的重要組成部分。展望2023，伴隨著政策釋放出的穩定宏觀經濟、穩定金融市場、穩定資本市場的積極信號，以及價值投資的市場共識進一步確立，市場情緒整體偏樂觀，以新能源、硬科技、新基建、大健康為核心的價值賽道仍將延續高景氣，新消費有望加速回暖。

市場整體情緒偏樂觀 硬科技、新能源賽道成共識

2022年以來，盡管全球經濟形勢錯綜復雜，但中國經濟仍然顯示出了巨大韌性。就私募股權投資行業而言，在滿足居民財富管理需求的同時，在促進創新資本形成，提升直接融資比重，支持科技創新和產業轉型升級方面也發揮著越來越重要的作用。清科創業發布的《2022年中國股權投資市場發展研究報告》顯示，2022年前三季度吸引投資最多的是半導體及電子設備賽道，VC/PE投資金額達1,800億。

談及未來趨勢及重點賽道，市場普遍給出樂觀預期。融中董事長朱閃在融中2023(第12屆)中國資本年會表示，隨著政府創投支持力度進一步加強，2023有望形成政策紅利年，進一步推動創投行業的發展，形成“創投-產業”的良性互動與循環。與此同時，硬科技投資趨勢在2023年將會得到延續，特別是解決“卡脖子”技術的投資，包括軍工、航天航空、集成電路等，還有疫情也會加速對生命健康領域的投資。隨著疫情管控的終結，國家政策的調整與引導，消費將回歸，重新成為投資的重點賽道。

坤元資產FOF生態圈合作伙伴面對2023年同樣充滿信心。例如，啟明創投創始主管合伙人鄺子平表示，2023年是值得期待的一年，社會、經濟活力加速復蘇，新的投資機會將誕生，只要中國的民營企業家繼續有信心，重新恢復動能，作為投資人就有機會，中國的創新創業就會重新起步;另一位合作伙伴，同創偉業董事長、創始合伙人鄭偉鶴也表示將持續關注市場高度認可的硬核科技企業，在卡脖子關鍵技術、前沿科技、醫療健康、數字經濟等領域持續布局。

政策導向鮮明 坤元資產解讀投資主線

2023年是全面貫徹落實重要會議報告精神的開局之年。在此背景下，緊跟國家重大戰略部署，優化投資主線將是一眾投資機構的重點。坤元資產高級合伙人表示，具有里程碑意義的重要會議的召開，為當前以及未來中國經濟的長期高質量發展注入了信心，也催生出了一系列投資機遇?；趯χ袊洕l展前景的樂觀判斷，以及對國家政策的準確把握，坤元資產看好以新能源、硬科技、新基建、大健康為代表的價值賽道。

具體來看，新能源不僅是未來中國經濟最具希望、最具爆發力的領域，也是助推“雙碳”目標實現的長期賽道。重要會議報告明確提出“加快規劃建設新型能源體系，積極參與應對氣候變化全球治理”，值得一提的是，新能源市場空間廣闊，也是為數不多的萬億級賽道。

其次，隨著科技創新成為大國博弈的焦點，硬科技已成為政策發力的重點。重要會議報告明確表示，“科技是全面建設社會主義現代化國家的基礎性、戰略性支撐。必須堅持科技是第一生產力，深入實施科教興國戰略，開辟發展新領域新賽道，不斷塑造發展新動能新優勢。”在此背景下，以新一代信息技術、高端制造、新材料、節能環保為代表的硬科技細分領域的價值將進一步凸顯，并有望在2023年獲得資本市場更大力度的融資支持。

隨著中國經濟全面向好，新基建作為中國式現代化的戰略支撐，已成為助推中國經濟高質量發展的新引擎。重要會議報告明確強調，新型基礎設施是現代化基礎設施體系的重要組成部分，要加快實施創新驅動發展戰略。此外，中央、地方政府頻頻發力，推進智慧能源、智慧交通、智慧社區、智慧農業等重點領域的建設，使新基建具備長期投資價值。

最后，后疫情時代下，大健康賽道仍將維持高景氣。重要會議報告指出，推進健康中國建設，把保障人民健康放在優先發展的戰略地位，實施積極應對人口老齡化國家戰略。從長期視角看，大健康賽道不僅具備非常強的邏輯支撐，科技創新、數字化應用、疫后居民健康意識的提升也為大健康的創新發展提供了充足動力。

聚勢謀遠，亮劍未來。展望2023，價值投資新時代正加速到來。坤元資產將在健康中國、科技中國兩大戰略主線的基礎上，以“直投+母基金+S基金”為投資模式，以“投早、投小、投新、投長”為投資策略，緊跟國家政策導向進行產品開發和生態布局，同時，充分發揮自身優勢，強化資本市場資源配置功能，更好地服務實體經濟和推進國家創新驅動發展戰略，引導并撬動更多社會資本一起助力科技中國、健康中國蓬勃壯大!

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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