銀行業如何穿越周期穩健經營？

□記者 李林鸞

硅谷銀行破產后，全球市場對金融風險的避險情緒漸濃。作為傳統意義上典型的順周期行業，商業銀行在轉型中如何降低順經濟周期的特性，從而在把控風險的基礎上提高銀行經營的質量？

(資料圖)

4月16日，浙商銀行聯合國家金融與發展實驗室在京舉辦“銀行業轉型與中國金融現代化”學術研討會。本次研討會旨在貫徹落實中央經濟工作會議“扎實推進中國式現代化”要求，為商業銀行在全球金融風險背景下實現穩健經營，提升經濟周期弱敏感資產配比，助力中國式金融現代化出謀劃策。

降低“在險穩定”

跨越經濟周期是銀行業普遍面臨的問題，當前，硅谷銀行、瑞信銀行等相繼爆雷，“穩定”被全球金融體系提高到前所未有的高度。

北京大學國家發展研究院副院長黃益平認為，金融業就是經營風險的，需要在維持金融穩定和獲得經營收益之間求得平衡。但在現實生活中，總是存在一些脆弱性比較大的機構或經濟，很容易在經濟與金融周期發生轉變的時候受到較大沖擊，這就是所謂的“在險穩定”。

“平常應該通過監管與經營努力，盡可能地降低機構與經濟的脆弱性，增強穩定性。一旦經濟與金融周期發生轉變，也要對可能發生的后果做好預案，接受違約、破產或者實施兜底?！秉S益平說，構建經濟周期弱敏感資產，就可以有效地降低“在險穩定”，對于提高單個銀行的在險價值和保持整個銀行體系的在險穩定具有關鍵作用。

對銀行來說，追求風險調整后的收益與經濟周期弱敏感資產策略的理念不謀而合?！敖洕芷谕蠒r，對銀行利好，但不至于過快地上升；經濟周期往下時，銀行雖然會受到影響，但依然很平穩?？傮w來看，銀行就是經風險調整后在險價值比較高的。中國的金融體系以銀行為主導，實現中國式金融現代化，其基礎條件就是銀行業順利轉型，而構建經濟周期弱敏感資產是銀行業轉型的關鍵?！眹医鹑谂c發展實驗室副主任、浙商銀行首席經濟學家殷劍峰分析，這一策略正是過去一年浙商銀行經營取得顯著成績的體現。

穿越經濟周期

會上，浙商銀行黨委委員、副行長，首席財務官景峰介紹，銀行資金來源的屬性決定了資金的偏好屬性，面對經營環境的深刻變化，浙商銀行希望用合理的波動平滑經濟周期對業績的影響；實現資本更節約、資產質量更可控、價值創造更可持續，以期實現穿越經濟周期的穩健經營、高質量發展。

“壘好經濟周期弱敏感資產壓艙石”是浙商銀行黨委副書記、行長張榮森基于全國性股份制商業銀行的轉型經驗總結提煉出的有效經營策略。浙商銀行通過對42家上市銀行經營數據進行實證研究發現，銀行的經營績效顯著地與弱周期行業資產、中間業務收入、零售貸款占比相關。壘好經濟周期弱敏感資產的“壓艙石”，能有效提升投資回報率、降低不良貸款率，帶來了更強的抗周期能力。

與會專家普遍認為，浙商銀行提出經濟周期弱敏感資產理論和策略恰逢其時?！昂玫臅r候不追求最好，差的時候不至于太差”，這一經營策略既與國際環境、監管部門的要求不謀而合，又具備可行性與可持續性，為中國式現代化進程中銀行的轉型發展提供了新思路。

“浙商銀行的經濟周期弱敏感資產策略非常具有普適性意義，對于中國式金融現代化，從同質化到差異化經營有很大借鑒意義。特別是經濟周期弱敏感資產不單是弱周期行業資產，還包括零售和中間業務，也是未來體現銀行綜合化競爭的特點?！眹彝鈪R管理局外匯研究中心主任丁志杰表示。

越早轉型越好

從結構調整和產業升級看，周期弱敏感資產的選擇尤為重要。中國社科院世界經濟與政治研究所副所長張斌認為：“企業、家庭、平臺部門的信貸需求都在收縮，面對挑戰，銀行越早轉型、越主動越好。經濟從制造業向服務業轉型的過程中，銀行服務的主要對象也應從地產、政府平臺向零售、財富管理轉型升級?！?/p>

從銀行估值角度看，多位專家認為，參考先進銀行經驗，弱敏感資產配比通過豐富全面的中間業務品類，銀行能夠為客戶提供全方位的金融服務，估值也會更高。

均衡配置各類資產，提高經濟周期弱敏感資產配比，是銀行業未來行穩致遠的發展策略之一。在中央財經大學金融學院教授、中國銀行業研究中心主任郭田勇看來，擴大中間業務收入有助于降低商業銀行的風險集中度，降低銀行的經營風險。采取小額分散資產配置以及在弱經濟周期行業配置資產的方式，有助于分散風險，保證銀行經營的穩定性。

在我國經濟發展進入全新階段、金融需求增長持續放緩，以及金融監管體系日趨完善和規范的背景下，中國銀行業的市場結構變化已趨近拐點，行業集中度持續下降的趨勢可能會出現根本性變化。國家金融與發展實驗室副主任曾剛指出，在未來較長一段時間，行業集中度企穩且小幅回升、機構數量適度減少、競爭環境趨于規范和適度，將成為行業演進中的主要特征。

在這個過程中，曾剛認為，銀行業一是經營理念要調整，對發展質量的關注要超過發展規模，同時夯實客戶基礎；二是精細化管理，應對息差收窄，需要財務精細化、管理精細化，做好風險管理；三是優化結構，信貸結構以綠色金融、鄉村振興等弱敏感資產為底倉，保持靈活策略，資產、負債結構和收入結構等需持續改善；四是推進適應客戶與經濟發展的數字化，建設線上+線下生態圈，形成場景銀行與行業銀行。

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