更好服務科技創新和經濟發展 資本市場服務實體經濟將有更大作為

2019年，服務供給側結構性改革、支持創業創新和國家扶貧開發戰略仍是資本市場服務實體經濟的三大重點方向

□2019年將確保在上交所設立科創板并試點注冊制盡快落地，更好服務科技創新和經濟高質量發展

“從傳統羊毛衫生產企業，到轉型發展為線材領域‘排頭兵’。5年時間的超速發展，東尼電子聚焦一根細如發絲的線材技術幾度更新，成為富士康、日立等世界500強企業的供貨商，成立不到10年時間即成功在A股主板上市。這離不開企業自身的努力以及私募股權基金、中介機構等資本市場各方面的支持。”上市公司浙江東尼電子股份有限公司董事長沈新芳道出了資本市場服務實體經濟的重要作用。

2019年，服務供給側結構性改革、支持創業創新和國家扶貧開發戰略仍是資本市場服務實體經濟的三大重點方向。

當前，資本市場服務實體經濟的核心任務是積極支持供給側結構性改革，其中融資服務是重要內容之一。2019年，在穩定市場和防范風險的基礎上，從實體經濟內在需求出發，我國將推出科創板并試點注冊制改革，全新的融資服務和新股發行制度將對服務實體經濟產生新的積極影響。

回顧2018年，A股IPO審核企業數量達180家，通過家數111家。其中，主板有56家企業實現IPO，創業板31家，中小板24家，全年實現IPO募資總額合計1378.15億元。

證監會有關部門負責人表示，2019年將確保在上交所設立科創板并試點注冊制盡快落地，統籌推進發行、上市、信息披露、交易、退市、投資者適當性管理等基礎制度改革，以更好地服務科技創新和經濟高質量發展。

再融資是企業上市之后融資的重要制度安排。2018年，再融資市場穩中有進，有力地支持了上市公司并購重組、科技創新和淘汰落后產能。2018年，可轉債完成再融資的公司超過70家，比2017年全年增加了約50家;合計融資規模超過1020億元，比2017年增長近70%。

2019年，我國將繼續深化并購重組改革，優化再融資制度，深化市場化并購重組改革。證監會有關部門負責人表示，一方面，將下大力氣鼓勵國有控股企業和金融企業實施員工持股和股權激勵，不斷提升上市公司質量。另一方面，將推動更多中長期資金入市。包括鼓勵保險資金、全國社?；鸬葦U大入市規模，完善QFII、RQFII制度，開展個人稅收遞延型商業養老保險投資公募基金試點等。

2018年，A股市場以更嚴格的退市制度落實“三去一降一補”任務，“不死鳥”和“僵尸股”正成為過去式?？梢灶A見，2019年在新一輪上市公司退市制度改革基礎上，重大違法強制退市的具體違法情形和實施程序將更加明確，退市制度將逐步常態化，資本市場“有進有出、優勝劣汰”的生態將更加完善，市場整體估值和流動性將更加合理，炒“殼”、買賣“殼”、虛假信息披露以及欺詐上市等現象將會大幅減少。

支持創新創業是資本市場服務新技術、新產業、新業態、新模式等新經濟企業的應有之義。2019年，私募股權投資基金將更加積極參與上市企業兼并收購與資產重組，為我國高科技上市企業提供融資支持。

證監會相關部門負責人表示，2019年我國將不斷健全多層次市場體系，支持企業拓展直接融資渠道。深化創業板和新三板改革，加快發展私募股權投資基金，發展和完善企業資產證券化業務，推動債券品種創新，更好支持民營經濟發展。

中國證監會副主席閻慶民日前表示，自2004年深圳中小企業板問世至2018年5月份，我國中小板公司有709家高新技術企業，比例高達78%，而中小板企業中有私募創投背景的企業占比達70%。2017年以來，A股共有246家戰略性新興產業企業實現IPO，占新上市企業家數的50%，覆蓋新一代信息技術、高端裝備制造、新能源、生物醫藥等領域。

2018年，共98家證券公司結對幫扶256個國家級貧困縣，為貧困縣提供資金支持2000余億元，幫扶貧困地區企業超過800家。其中通過私募場外市場為貧困地區企業提供資本市場服務的趨勢已經初步顯現。證券行業扶貧信息報送系統統計數據顯示，截至2018年初，已有7家證券公司通過區域性股權市場(四板市場)，以私募融資的方式幫助200余家貧困地區企業融資超過80億元。

“私募場外市場作為資本市場最底層的組成部分，能為貧困地區中小微企業提供多樣化的服務。”中國證券業協會有關部門負責人表示，2019年，全國多地的區域性股權市場將更好地為各類中小微企業提供融資服務。私募場外市場的運營機構將針對貧困地區中小企業的具體問題，提供培訓、咨詢等服務，幫助并引導企業利用資本市場力量實現自身發展。

關鍵詞： 資本市場 科技創新