不止3.4億元保薦費 中金公司承銷工業富聯有望破4億元

昨日，備受資本市場矚目的富士康工業互聯網股份有限公司(以下簡稱，工業富聯)公布發行結果，已中簽的333.31萬股新股被棄購，棄購金額為4590萬元，將由主承銷商中金公司包銷。因為基數龐大，棄購規模隨之增加也在情理之中，而主承銷商獲得的余額包銷收入卻足以讓其他券商羨慕。

此外，工業富聯的發行費用中，承銷及保薦費為33977.29萬元。作為主承銷商，中金公司將拿下近3年來單筆承銷保薦收入的最高紀錄。而如工業富聯上市后能收獲今年以來新股的平均一字漲停板數量(即7個)，中金公司的總收益將突破4億元。

近三年來IPO最大單 中金公司收獲頗豐

自新股申購采用信用申購方式后，棄購現象屢見不鮮。除了承銷與保薦收入之外，余額包銷成為券商承做IPO項目可能獲得的一項重要收入。

以昨日公布發行結果的工業富聯為例，共有333.31萬股已中簽的新股遭棄購。其中，網上棄購股數217.07萬股，合計金額2989.11萬元;網下棄購股數116.23萬股，合計金額1600.53萬元。網上和網下棄購金額合計4589.64萬元，將由主承銷商中金公司包銷。不過，此次包銷與此前并不相同，因為工業富聯本次網下配售的部分股份存在限售期。在中金公司包銷的333.31萬股中，81.36萬股屬于限售股，合計1120.36萬元，限售期限為一年。

據《證券日報》記者統計，今年以來上市的新股，平均獲得6.93個連續一字漲停板。而據同花順iFinD數據，工業富聯所屬行業的平均市盈率為40.77倍，工業富聯上市后如果錄得7個連續一字漲停板，市盈率可以達到行業平均水平。而中金公司包銷的333.3萬股可獲得浮盈將達到7118.7萬元。

據了解，工業富聯此次271億元的首發募資，是2015年6月份國泰君安上市以來，A股市場最大規模的IPO。也是A股歷史上僅次于中國人壽的第11大IPO。而工業富聯此次登陸A股，承銷及保薦費為33977.29萬元，作為主承銷商，中金公司將拿下近3年來單筆承銷保薦收入的最高紀錄。而加上可能的余額包銷收益，中金公司在這單IPO項目上的總收益有望超過4億元。

此外，據記者統計，今年前4個月，中金公司共承攬2個IPO上市項目，承銷及保薦費合計17199萬元，排在今年前4個月IPO保薦機構收入排行榜第3名。加上此次承攬的工業富聯承銷保薦項目，今年上半年中金公司在IPO保薦機構收入排行榜中有望沖進前三名。

余額包銷成券商重要收入來源

自信用申購規則實施以來，新股棄購給主承銷商帶來的余額包銷收入貢獻一直較高。而“獨角獸”因為發行規模相對較大，可能出現的棄購數額也高，券商除承銷保薦收入外，可能獲得的余額包銷收入也隨之水漲船高。

昨日，市場一直高度關注的A股首只“獨角獸”——藥明康德，在收獲16個漲停之后終于打開漲停板，收于120.37元/股。以此計算，投資者每中一簽，收益接近10萬元。而作為聯席主承銷商，華泰聯合證券和國泰君安包銷了藥明康德網上、網下合計被棄購的32.8429萬股。以昨日收盤價計算，兩家券商合計浮盈約3229萬元。

根據公告，藥明康德上市的承銷和保薦費用為9202.75萬元。可見，如果昨日華泰聯合證券和國泰君安已經“落袋為安”，這一筆“意外之財”將超過其該項目承銷和保薦收入的三分之一。

昨日，另一只“獨角獸”——寧德時代也將迎來申購。作為首只在創業板上市的“獨角獸”，寧德時代的申購上限為6.5萬股，為2016年以來的最大值。鑒于新股中簽率與新股網上發行申購上限成正相關，寧德時代有望成為創業板中簽率最高的新股。

根據公告，寧德時代本次發行規模不超過2.17億股，首發價確定為25.14元/股，預計募集資金54.61億元。寧德時代本次發行的聯席主承銷商為中信建投證券、高盛高華證券和興業證券，將分享高達9103.77萬元的承銷及保薦收入。而三家券商最終能獲得多少余額包銷收益，市場也將持續期待。(記者 呂江濤)

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